📌 Parte 4 - Políticas Monetárias e o Mercado Monetário

4.1 Política Monetária: Conceito e Objetivos

A Política Monetária consiste no conjunto de ações adotadas pela autoridade monetária — no caso do Brasil, o Banco Central (Bacen) — com o objetivo de:

✅ Controlar a quantidade de moeda em circulação;
✅ Estabilizar a inflação;
✅ Garantir a estabilidade do poder de compra da moeda;
✅ Fomentar o crescimento econômico sustentável;
✅ Assegurar o pleno funcionamento do sistema financeiro.

O mercado monetário é o principal canal de execução da política monetária, sendo através dele que o Bacen interfere nos níveis de liquidez e taxas de juros da economia.

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4.2 Instrumentos de Política Monetária

O Banco Central utiliza diversos instrumentos operacionais no mercado monetário para regular a oferta de moeda e controlar as taxas de juros.

Principais instrumentos:

✅ Operações de Mercado Aberto (Open Market):

São operações de compra e venda de títulos públicos federais, realizadas pelo Banco Central com o objetivo de:

• Reduzir a liquidez → vendendo títulos, retira dinheiro do mercado.

• Aumentar a liquidez → comprando títulos, injeta dinheiro no mercado.

Essas operações são, frequentemente, compromissadas.

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✅ Depósitos Compulsórios:

Percentual dos depósitos que as instituições financeiras são obrigadas a recolher ao Bacen.

• Ao aumentar o compulsório → reduz-se a liquidez do sistema.

• Ao diminuir o compulsório → aumenta-se a liquidez.

Essa é uma ferramenta poderosa para conter inflação ou estimular o crédito.

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✅ Redesconto:

Instrumento pelo qual o Bacen concede empréstimos emergenciais a instituições financeiras, garantindo a solidez do sistema.

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✅ Taxa Selic:

A Taxa Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira, servindo de referência para todas as demais taxas.

• Definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom).

• O Bacen atua no mercado monetário para manter a Selic próxima ao meta estabelecida.

✅ As operações compromissadas são o principal meio para ajustar a Selic.

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4.3 O Papel do Banco Central no Mercado Monetário

O Banco Central do Brasil é o agente executor da política monetária e atua diariamente no mercado monetário com os seguintes objetivos:

• Gerir a liquidez do sistema financeiro.

• Regular a taxa de juros de curto prazo.

• Garantir a solidez e estabilidade do sistema financeiro.

Como o Bacen atua?

• Vendendo títulos → reduz liquidez → freia a inflação.

• Comprando títulos → aumenta liquidez → estimula a economia.

✅ Essa atuação é feita de maneira contínua e coordenada com as metas de inflação e de crescimento econômico.

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