📌 Parte 3 - Principais Operações do Mercado Monetário

3.1 Operações Compromissadas

Definição:

São operações nas quais uma instituição vende um título, comprometendo-se a recomprá-lo na data futura, geralmente de curtíssimo prazo.

Exemplo clássico:
O Banco Central vende títulos públicos para retirar liquidez do mercado e posteriormente recompra, controlando assim a oferta monetária.

Funções:

• Instrumento de política monetária (Open Market).

• Ajuste de liquidez no sistema bancário.

• Gestão da taxa Selic.

Principais características:

✅ Baixíssimo risco (títulos públicos garantem a operação).
✅ Altíssima liquidez.
✅ Prazos curtos, geralmente overnight.

3.2 Depósitos Interfinanceiros (DI)

Definição:

São operações realizadas entre instituições financeiras para ajustar suas posições diárias de caixa.

Exemplo:
Um banco com excesso de caixa empresta para outro banco que esteja com necessidade de recursos, mediante pagamento de juros.

Características:

• Prazo, geralmente, de um dia útil.

• Base para a formação da Taxa DI: referência importante para diversos contratos financeiros.

✅ Esse instrumento ajuda a equilibrar as posições financeiras das instituições, prevenindo problemas de liquidez.

3.3 Certificados de Depósito Bancário (CDB)

Definição:

Título de crédito emitido por instituições financeiras, que capta recursos junto a investidores mediante o pagamento de uma remuneração acordada.

Características:

• Pode ser prefixado ou pós-fixado (por exemplo, atrelado ao CDI).

• Possui garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil por CPF/CNPJ e por instituição.

Importância no Mercado Monetário:

Embora seja um instrumento acessível a pessoas físicas, também é utilizado por instituições financeiras como ferramenta de gestão de caixa.

3.4 Letras Financeiras do Tesouro (LFT)

Definição:

Título público federal emitido pelo Tesouro Nacional, cuja remuneração está atrelada à taxa Selic.

Também conhecida como:
Tesouro Selic, quando ofertada ao público via Tesouro Direto.

Características:

• Risco muito baixo (emitido pelo governo federal).

• Altíssima liquidez no mercado secundário.

• Preferido por investidores institucionais para aplicações de curto prazo.

✅ É um dos principais instrumentos utilizados em operações compromissadas.

3.5 Operações de Redesconto

Definição:

Instrumento por meio do qual o Banco Central fornece crédito às instituições financeiras que estejam com dificuldades momentâneas de liquidez.

Finalidades:

• Prevenir crises sistêmicas.

• Garantir o funcionamento estável do Sistema Financeiro Nacional.

Características:

• Taxas de juros definidas pelo Bacen.

• Utilizado como último recurso (emprestador de última instância).

✅ O redesconto é uma ferramenta importante para manter a estabilidade do sistema financeiro.